12月18日,华西证券发布一篇纺织服装行业的研究报告,报告指出,扩大内需纲要发布,体育消费和社交电商受益。
报告具体内容如下:
主要观点:
本周中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,提出全面促进消费,加快消费提质升级,和纺服板块相关要点我们概括如下:(1)提高吃穿等基本消费品质;(2)促进群众体育消费。深入实施全民健身战略,促进竞赛表演产业扩容升级。发展在线健身、线上赛事等新业态。推进冰雪运动“南展西扩东进”,带动群众“喜冰乐雪”;(3)支持社交电商、网络直播等多样化经营模式;且我们认为,与地产、教育、游戏等类似,政策对互联网的态度转变,是支撑估值修复的更长线因素。
在放松预期与疫情反复的现实博弈下,我们维持均衡配置思路,推荐:
(1)疫情受损品种:推荐出行消费标的开润股份、服装消费推荐直营比例高、前期计提一次性费用较多的报喜鸟、锦泓集团、太平鸟、歌力思;
(2)目前梭织景气度好于针织,推荐盛泰集团、南山智尚;
(3)尽管下游去库存将持续至23Q1,但美国通胀有所回落,制造板块有望迎来估值修复,推荐浙江自然、华利集团。
上周兴业科技公告从方健投资收购其持有的宏兴皮革4%股权,持股比例由56%提升至60%,方健投资不再持股,提升宏兴比例第一步落地。我们判断:
(1)主业方面可能由于Q4疫情影响下游需求从而低于预期;
(2)市场担心新能源车板块今年的补贴、补库存因素在明年不可持续;从公司客户11月销量数据来看,主要客户蔚来、理想11月均为1.5万辆、超市场预期,蔚来新车型ET5表现较好,宏兴为真皮内饰的主要供应商;但问界由于重庆疫情10月和11月表现低于预期、牛创自游家、哪吒S表现也偏弱,总体来看我们预计宏兴全年业绩符合预期,扩产、新客户认证进展也在正常推进。
行情回顾:跑赢上证综指0.94PCT
本周上证综指下降1.22%,创业板指下降1.94%,SW纺织服装板块下降0.28%,跑赢上证综指0.94PCT、跑赢创业板指1.66PCT,其中,SW纺织下降0.42%,SW服装家纺上升0.38%,SW饰品下降1.72%。目前,SW纺织服装行业PE为15.41。
截至12月16日,中国棉花328指数为14989元/吨,本周下降0.5%。截至12月16日,中国进口棉价格指数(1%关税)为16958元/吨。截至12月15日,CotlookA指数(1%关税)收盘价为17141元/吨,下降0.74%。整体来看,国内外棉价差倒挂缩小,截至12月16日,外棉价格高于内棉价格1969元。
11月服装社零同比下降15.6%、累计同比下降5.8%;11月全国房屋新开面积降幅环比增大;11月服装及衣着附件金额出口同比下降14.93%。
免责声明: 1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网m.zqwxs.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系:ongoogle@163.com,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。
2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。
版权属于本网,转载请注明出处
Copyright © 2006--2024 m.zqwxs.com 版权所有